Что такое мультипликатор на бирже простыми словами?

Мультипликатор — это коэффициент, который отражает отношение рыночной стоимости продукта компании к выручке, полученной за год, или за другой указанный срок.

В трейдинге данный коэффициент используется как механизм для уменьшения рисков при покупке акций, ценных бумаг или других инвестиционных инструментов компаний. Ведь, например, акции известной компании Фейсбук или Эпл могут принести намного меньше дохода, чем какая-либо малоизвестная фирма. Поэтому, чтобы разобраться в причине и оценить реальную перспективу развития бизнеса компаний, инвесторы считают мультипликаторы.

При расчёте мультипликаторов важно чтобы сравниваемые предприятия (фирмы, компании):

• Имели одну и ту же, или схожую сферу деятельности. Потому как у каждой отрасли есть свои особенности, правила, возможности и т.д. Нельзя сравнивать мультипликатор нефтяной компании, которая платит большие налоги и компании застройщика жилых домов, у которого совершенно другие условия труда и налогообложения.
• Были зарегистрированы в одной стране. На доходы компании сильно влияет положение общественной жизни, статус в мире, законодательство и другие ограничения той или иной страны.

Далее мы подробнее расскажем о том, что такое мультипликатор Форекс и рыночный мультипликатор, а также предоставим наиболее популярные способы расчёта финансовых помощников при покупке ценных бумаг компании.

Мультипликатор на бирже – что это?

Мультипликаторы на бирже бывают следующих видов:

1. Доходные:

• Р/Е (Р —  цена акций, Е — прибыль на акцию) — это количество лет, которое должна проработать компания, чтобы покрыть весь акционерный капитал, получая стабильную прибыль. Данный мультипликатор можно брать для сравнения компаний из разных отраслей. В то же время важно понимать, что чем меньше коэффициент, тем лучше. По статистике если данный показатель ниже 5, то фирма недооценена.
• P/S, (P — капитализация, S — годовая выручка) — значение такое же как и у мультипликатора Р/Е, но расчётная формула используется, если прибыль компании имеет отрицательное значение. Сам показатель показывает сумму оплаты за одну единицу выручки компании. Как и в случае Р/Е, чем меньше коэфф., тем лучше.

Например, если кф. <2, то сумма в пределах нормы, если <1, то вы получаете акции компании со скидкой. Мультипликатор помогает определить инвестору насколько продукт компании востребован на рынке.

• EV/EBIDA, (EV — сумма прибыли компании после вычета долговых обязательств, EBIDA — сумма выплат компании до вычета налогов и процентов). Данный мультипликатор желательно использовать в сравнении  компаний работающих в рамках одной отрасли, а если брать разные, то нужно учитывать хотя бы схожесть системы налогов. Сам коэффициент показывает сколько прибыли должна получить компания до оплаты налогов и процентов.

1. Балансовый мультипликатор — это коэффициент, указывающий на отношение цены акций к стоимости чистых активов с вычетом всех задолженностей. Одной из расчётных формул является мультипликатор P/BV, где P — капитализация, BV — капитал.
2. Мультипликаторы рентабельности показывают развитие и способность компании увеличивать прибыль. Есть два способа расчётов:

• ROE, где чистая прибыль делится на капитал и умножается на 100. Таким способом можно определить как тратит компания собственные доходы на выплату процентов и производит чистую прибыль.
• ROA, где чистая прибыль делится на активы и умножается на 100. Здесь определяется рентабельность активов всех, в том числе заёмных.

1. Финансовой устойчивости и платежеспособности. Данные мультипликаторы помогают инвесторам определять уровень закредитованности.

• D/E, заёмный капитал/собственный помогает определить количество долговых средств на единицу собственного капитала фирмы.
• Current ratio, оборотные активы/текущие займы, мультипликатор помогает определять возможность компании оплатить долги и налоги в кратчайшие сроки.

Рыночный мультипликатор — это полученные финансовые показатели компании в результате расчёта, указывающие на то, как она обходится со своими ресурсами, на сколько эффективно развивается, как быстро генерирует новую прибыль и сохраняет финансовую устойчивость в долгосрочной перспективе.

Что такое мультипликатор Форекс

Мультипликатор Форекс имеет ту же концепцию и предназначение что и вышеперечисленные коэффициенты, но работает он уже в автоматическом режиме в системе Форекс. Трейдер имеет возможность задать нужные ему параметры, а программа сама определяет коэффициенты. Также мультипликатор на Форексе позволяет находить сразу подходящие сделки и устранять как можно больше рисков. К примеру, если инвестор уже знает какие показатели того или иного мультипликатора ему нужны для успешного инвестирования или покупки акций, то он вводит их, и программа выдаёт всевозможные варианты. Поэтому преимуществом такого мультипликатора является его мобильность.

Для того чтобы выбрать компанию, в которую лучше инвестировать свои средства, определитесь с мультипликаторами, что для вас важны. Так вы сможете заранее увидеть все риски, рассчитать возможные потери или наоборот вероятную прибыль.